В покере все риски и вероятности вполне неплохо считаются даже на любительском уровне. Чего не скажешь про биржу, где и профессионалы частенько просчитываются, а точнее зачастую банально не умеют считать риски (не надо мне рассказывать про ВАРы).
Индивидуальная психология — это покер, в дружеской, устоявшейся компании, часто все понятно и так, не по лицу, а по стилю игры. На профессиональном уровне все много сложнее, ибо начинаются всякие интересные фишки, достаточно глянуть на ютубе запись последнего WSOP main event.
Психология толпы, ее сантимент (настроение) — это биржа. Сколько народу разорилось в начале августа из-за паники?!
Кроме наличия мани и риск-менеджмента никаких других аналогий, лично у меня, не возникает. Хотя соглашусь, что и там и там это чуть ли не важнейшая составляющая успеха. На западе даже конторы существуют, нанимающие в трейдеры бывших покеристов. Наоборот тоже бывает, на бирже пацан к успеху шел, не фартануло, пересел на покер и вуаля.
Тем не менее разница в играх ощутима и произрастает из глубокого фундамента.
Классификация с точки зрения теории игр, на мой взгляд, для биржевых процессов будет такова — это частично коалиционные (кукл-инсайдеры), несимметричные (размер капитала), непрерывные (с квантованием до тиков), параллельные, с ненулевой суммой (фьючи нулевые, облиги точно не нулевая сумма), неполной асимметричной информацией (очевидно) и условно-бесконечным числом шагов (биржевая торговля существует дольше, чем средняя продолжительность жизни трейдера).
В то же время покер, как игра, будет — не коалиционная (каждый сам за себя), симметричная (одинаковое количество карт на руках), последовательная (ходим по-очереди), с нулевой суммой (за вычетом рейка), неполной (но симметричной) информацией и конечным числом шагов. Никто не играет турниры длиной в хотя бы в полгода.
Собственно, судя по всему мы опять подошли к крайне интересному моменту в динамической модели системы - к очередной точке бифуркации. Каждый, кто мало-мальски знаком с торговым терминалом видит, что при определенных обстоятельствах, вниз открывается пропасть, а значит будет резня и веселая осень. И набившая оскомину вторая волна.
Чуть позже выложу несколько мыслей на этот счет. Почему иногда проще роллировать кризисные прогнозы, почему траектория движения системы всегда отличается от прогнозируемой. Важность скорости и тд.
"Сейчас, в фазе глобального бюджетного кризиса - партийная кличка "окончание мировой рецессии", происходит ударный пережег оставшихся мировых капиталов на затыкание самых страшных разрывов в финсистеме и спасение самых одиозных корпораций, банков и стран, которые могут утянуть за собой все. Из-за чего возникает иллюзия слабенького и неровного экономического восстановления. Как только пачки банкнот закончатся, все разом навернется туда, где ему и положено быть. Смотреть нужно по большому спектру параметров в комплексе, от трансграничного движения капиталов и биржевых индексов, до решений правительств и политических процессов. Я затем и вернулся, что выходим на финишную прямую и пора начинать текущий мониторинг.
" П.С. СиПи в конце апреля уперлось в 0.618 и пошло вниз, коррекционную волну B закончили, впереди пропасть. И это немного пугает.
http://www.avanturist.org/forum/index.p
Уходящий год, с экономической точки зрения, можно охарактеризовать как крайне удачный. Масштабные антикризисные вливания в экономики развитых и не очень стран привели к явному, чуть ли не физически осязаемому "прыжку дохлой кошки". Достаточно было изредка мониторить новости/графики индексов, чтобы убедиться во всеобщей эйфории начиная с весны-лета. Громогласно, через открытые информационные каналы, "ведущими аналитиками" был объявлен "конец кризиса", из под прошлогодних завалов финсистемы начали пробиваться чахлые зеленые ростки. Понятно, что более пристальный взгляд на происходящие тектонические процессы векового масштаба, особенно в широком временном контексте, отчетливо показывает воздушность иллюзий подавляющего большинства.
Собственно в моменте хорошей такой коррекции, сильно рассуждать не о чем. Кто-то ловит хаи, чтобы втарить путов, кто-то адаптирует бизнес к новым реалиям, кто-то просто наслаждается последними погожими деньками Кондратьевской осени.
Небольшой оффтопик, но вот лично меня откровенно радуют следующие тенденции - даже небезызвестный тут Михаил Хазин, в своем последнем интервью, дал таки вероятностный прогноз на следующий год. А также похвалил не менее известного аналитика Степана Демуру (последний ничего кроме волнового анализа Эллиотта органически не признает). К чему это, да к тому что в итоге, постфактум, большинство известных и не очень аналитиков от экономики признает таки правоту, адекватность и предсказательную мощь эвристической модели кризиса по Авантюристу. Ну а нам это известно и так :)
В свое время, на бескрайних просторах электрических интернетов наткнулся на интересную задумку:
В конце каждого года Saxo Bank публикует «Шокирующие предсказания» на будущий год — документ, в котором собраны неожиданные и иногда действительно шокирующие сценарии развития событий на мировых финансовых рынках. Мы не ставим своей целью точно предсказать будущее, а лишь пытаемся заставить инвесторов думать и быть готовым действовать в критической ситуации. (с) сайт Саксобанка.
Заинтересовало, ибо на 2008 по нескольким пунктам они угадали точно, и пусть на 2009 год со своими "шокирующими" предсказаниями за хвост черного лебедя они так и не поймали (промазали по всему), идея крайне интересная. Вообще десятку экспертных прогнозов дают многие публичные аналитики. Я тоже попробую бегло накидать десяток экономико-геополитических тенденций на 2010, возможно гиперинфляционный, год. Пускай даже для постоянных читателей Глобальной Авантюры нового будет мало.
Итак:
1) Доллар США начнет очередную волну укрепления, драйвером нового сильного витка дефляции в США. Начало пресловутой второй волны.
2) Общий рост ставок по казначейкам и бондам, рост госдолга до 100% к падающему ВВП США. Продолжение снижения цен на частную и коммерческую недвижимость.
3) Индексы волатильности (VIX) фондовых и товарных рынков, вполне возможно, уже прошли свои минимумы в этом году и в следующем нас ожидает мощный рост. Цены на основную товарную группу (нефть, золото, сахар) резко пойдут вниз, возможно переписав прошлогодние минимумы. При этом нефть во второй половине года, может взлететь до 400+ (фибо 3 от роста с 2001 года), в следствие проблем в Персидском заливе.
4) Крайне вероятный дефолт одной из стран Восточной Европы, спровоцирует резкий рост доллара к евро и каскадные дефолты остальных младодемократий. Начало дезинтеграции конгломерата под названием еврозона.
5) Американские индексы: любимый Dow Jones Industrial Average, резко пойдет вниз, с целью переписать прошлогодние минимумы (6500). СиПи попробует пробить число зверя - 666, на мой взгляд, не факт что получится - все зависит от действий ФРС.
Индексы развивающихся стран тоже пойдут вниз, переписывая минимумы. Единственным исключением может быть Китай.
6) Серьезное замедление роста Китайской экономики (точно ниже 5 процентов) вследствие сворачивания масштабных кредитных программ. Постепенное усиление торговой конфронтации Китай-США, вплоть до внезапного начала торговой войны.
7) Очень высокая вероятность начала точечного геополитического конфликта. США начнут внешнюю агрессию. Наиболее вероятной горячей точкой становится ось Израиль-Иран. Вообще надо внимательно наблюдать за Ираном, это один из главных кандидатов под раздачу, как и Саудовская Аравия. Точно сильная нестабильность в Ираке, после вывода американского контингента. После начала острой фазы, пожар перекинется и на ядерный Пакистан со всеми вытекающими.
8) Повсеместно продолжится целенаправленная государственная протекционистская политика, закрытие границ приведет к очередному спаду международной торговли. Продолжится сокращение совокупного спроса.
9) Возможное более четкое оформление уполномоченного банковского консорциума, для прямых вливаний ликвидности в экономику США. Вероятное начало прямой "бесконтрольной" эмиссии доллара, в заранее оговоренных объемах.
10) (Не могу без позитива) Российская экономика покажет относительно высокую резистивность к внешним неприятным факторам, после небольшой остановки продолжится умеренный рост, на фоне падения экономик развитых стран и детонации экономик части развитых стран. Продолжится геополитическая и экономическая интеграция стран бСССР.
И в новом году, обязательно продолжим наблюдения за динамикой кризиса, его тенденциям и целям. Уточним фибо уровни и таймфреймы нелинейной модели.
Ура! С наступающим Вас!
Цитирую: Второй ориентир - прямой государственный долг и денежная масса. Уже сегодня оба эти показателя вышли далеко за границы управляемости, практически достигнув отметки в 150% ВВП - 82% M3 и 65% госдолг. А к концу бюджетного кризиса, как мы выяснили выше, эта цифра достигнет примерно 200% ВВП - 100% M3 и 100% госдолг. С моей точки зрения, наиболее разумным будет снижение совокупного объема госдолга и денежной массы к уровню конца Великой Депрессии 1937-38, т.е. ниже 50% ВВП. Таким образом, возврат к начальным условиям векового роста 20-го века потребует снижения цены доллара по меньшей мере в 4 раза, а с учетом спада экономики - раз в пять.
Независимая оценка агрегата М3:
http://www.nowandfutures.com/key_stats.h
http://www.shadowstats.com/alternate_dat
Действительно, с марта текущего года темпы роста госдолга серьезно снизились, расчетных 3-4 триллиона пиндосы пока не заняли и за сентябрь вряд ли доберут. Ваша мартовская параболическая аппроксимация кривой роста госдолга не учитывает следующего факта - по сути сработали масштабные правительственные антикризисные программы, падение большинства экономик замедлилось, на всех рынках началась многомесячная техническая коррекция. Фундаментально конечно ничего не меняется, а вот небольшую отсрочку вполне.
При этом единственным озвученным и правдоподобным граничным критерием устойчивости экономики США перед дефолтом, является предложенный Авантюристом следующий ориентир по отношению к ВВП - 100% денежная масса M3 и 100% прямой госдолг. М3 по разным оценкам уже достиг 100% значения (см тот же shadowstats) , а вот госдолг пока только 12 трлн, при ВВП в 14. Правда ВВП еще и падает. Однако для госдолга заявленный критерий справедлив при условии высокой ставки феда, то есть когда выплаты по процентам существенны и стремительно растут, как в России в июне-августе 98. Этого мы тоже пока не наблюдаем.
При нулевой же ставке, когда деньги дешевые, пределы устойчивости системы без внешних возмущений оценить нереально. Японцы живут же как то при пятикратно большей чем ВВП связке М3+госдолг.
_______________
Мысли
Что примечательно госдолг выраженный в коротких бумагах уменьшился, а общий вырос ;-) то есть дюрация госдолга чуть-чуть но отрасла. Правда в процентах от дохода бюджета все равно виден рост, однако не такой большой, как если бы характер кризиса был существенно дефляционным в фазе 5, согласно изначальной модели Авантюриста. Где-то на авантюре приводился расчет процентов на обслуживание госдолга, при ставке больше 5 суммы были бы колоссальными.
Объяснения я вижу только одно - изначально дефляционная траектория кризиса была неприемлема для американской экономики. Попросту не хватило бы ликвидности (даже несмотря на предполагаемый мощный приток извне запылесосенных долларов) на затычку всех болевых точек и финсистема сдетонировала бы гораздо раньше со всеми вытекающими. Выбранный Бернанке и ко проинфляционный вариант движения с упертой в ноль ставкой гораздо более мягкий, но даже при такой накачке ликвидностью система попросту не работает и новый обвал не за горами. Технически возможно уже на следующей неделе пройдем высшую поворотную точку по Доу и начнется набившая оскомину "вторая волна".
Пост с авантюры.
Цитата: alexsword от 27 Ноябрь 2009, 18:52:06
Значит, я Вас все-таки убедил в важности биржевого обвала
Техническая сторона модели кризиса не менее важна, чем явные индикаторы деградации реального сектора, остановки кредитования и схлопывания совокупного спроса.
Подробно детализирован магистральный сценарий кризиса, с фазовым переходом в виде управляемой гиперинфляции. В микроскопических деталях разобран самим автором, плюс дискуссионная часть модели на форуме, плюс мониторинг ситуации, в виде, теперь уже фактической, траектории движения системы с середины 2007 года по текущий момент.
Сценарий с внешней атакой (форсированным обрушением пирамиды госдолга), подробно не разбирался. Отсутствует необходимость. Жуткая дефляционная спираль похоронит, заодно с экономической парадигмой США, подавляющую часть амбициозных планов внешней агрессии. Дефляция будет совершенно неуправляемой и ураганной. Каскадное банкротство элементов финансовой системы и остатков реального сектора, сменится неуправляемой же гиперинфляцией. Внешнюю налогооблагаемую базу отрежет как скальпелем опытного хирурга. Баста. Это все не раз обсуждалось, смысла перетирать в десятый раз не вижу.
Вопрос же анализа вероятностей сценарной развилки, есть вопрос актуальный. Одним из последних постов Авантюриста, было замечание, что началу гипера практически невозможно помешать. С этим утверждением я согласен чуть более чем полностью, несмотря на абсолютное отсутствие инсайдерской информации из, назовем его так, Центра принятие решений. Об этом косвенно говорят следующие факторы и нечеткие логические конструкции:
1) Технический момент на всех рынках. Без нового дефляционного эпизода глобальные паттерны на графиках, скажем так, не складываются в цельную завершенную картинку.
2) Пропуск гипотетическим консорциумом (Китай+Россия+арабы+Япония) идеального момента для превентивного удара под дых (прошлой весной).
3) Общая проинфляционная текущая динамика кризиса, в отличие от первоначального проанализированного продефляционного сценария Авантюриста. Дефляция как-бы временно глушится массированными антикризисными действиями правительств и центробанков. Вырисовываются пресловутые зеленые ростки, больше похожие на плесень или синезеленые водоросли.
4) Хитроумные "наперсточные" ФРС США при торговле долгами, как страховка от непредвиденных телодвижений со стороны держателей. Практически нулевая ставка рефинансирования. Дешевое, по сравнению с изначально предполагаемым, процентное обслуживание госдолга.
5) Скажем так, довольно пассивная позиция Китая в данном вопросе. Чисто субъективное имхо, может быть оспорено.
6) Игровой аспект модели и реальной ситуации. Первым начинать острую фазу не охота никому. Отсутствие стопроцентного доказательства перевеса США, на выходе из управляемого гипера, порождает выжидательные настроения, авось пронесет.
7) Собственная гипотеза стремления системы к глобальному равновесию в долгосрочной перспективе.
Я привел далеко не все пункты, на это счет можно подискутировать.
______________
Детализация возможна, просто необходимо трезво и четко понимать две вещи. Вероятностную природу любых прогностических конструкций и текущую рабочую гипотезу эвристической модели кризиса. В Вашем утверждении в явном виде звучит невозможность точной развесовки двух принципиальных сценариев, то есть 50 на 50. Орел или решка. Разница в том, что мы не в монетки на щелбаны играем. Ставочки чуть повыше, да и сама игра немного сложнее
Выше я привел несколько логически взвешенных фактов, в пользу сценария с гиперинфляцией. Экспертно я бы раздал веса как 90 на 10.
И плюс, сверхточно указанные Авантюристом точки перелома биржевых индикаторов, заставляют задуматься над таймфреймами прогноза. Об подробнее этом я напишу чуть позже.
Все-таки, я думаю, как таковые, рынки останутся. Для биржевой торговли, в современном (и ретроспективном) экономическом представлении, нету приличных альтернатив, кроме планирования. Но шоковое введение плановой экономики в странах золотого миллиарда в среднесрочной перспективе - это что-то из разряда сюжета фильма 2012. Вероятнее всего, просто будет введено сверхжесткое регулирование торгового процесса, что сделает спекуляции крайне невыгодными, а сам класс спекулей разжалует в жалкое подобие левой руки.
Мысли
Что примечательно госдолг выраженный в коротких бумагах уменьшился, а общий вырос ;-) то есть дюрация госдолга чуть-чуть но отрасла. Правда в процентах от дохода бюджета все равно виден рост, однако не такой большой, как если бы характер кризиса был существенно дефляционным в фазе 5, согласно изначальной модели Авантюриста. Где-то на авантюре приводился расчет процентов на обслуживание госдолга, при ставке больше 5 суммы были бы колоссальными.
Объяснения я вижу только одно - изначально дефляционная траектория кризиса была неприемлема для американской экономики. Попросту не хватило бы ликвидности (даже несмотря на предполагаемый мощный приток извне запылесосенных долларов) на затычку всех болевых точек и финсистема сдетонировала бы гораздо раньше со всеми вытекающими. Выбранный Бернанке и ко проинфляционный вариант движения с упертой в ноль ставкой гораздо более мягкий, но даже при такой накачке ликвидностью система попросту не работает и новый обвал не за горами. Технически возможно уже на следующей неделе пройдем высшую поворотную точку по Доу и начнется набившая оскомину "вторая волна".
Пост с авантюры.
Помните прошлую осень? Я ожидаю примерно того же, только гораздо сильнее. Вот и все.
______________Значит, я Вас все-таки убедил в важности биржевого обвала
Техническая сторона модели кризиса не менее важна, чем явные индикаторы деградации реального сектора, остановки кредитования и схлопывания совокупного спроса.
Попытки детализировать смысла большой не имеют, ибо возможно два ПРИНЦИПИАЛЬНО РАЗЛИЧНЫХ сценария - с обрушением госдолга США и без, пофазовая разбивка Авантюриста выше - это сценарий без обрушения.
________________Подробно детализирован магистральный сценарий кризиса, с фазовым переходом в виде управляемой гиперинфляции. В микроскопических деталях разобран самим автором, плюс дискуссионная часть модели на форуме, плюс мониторинг ситуации, в виде, теперь уже фактической, траектории движения системы с середины 2007 года по текущий момент.
Сценарий с внешней атакой (форсированным обрушением пирамиды госдолга), подробно не разбирался. Отсутствует необходимость. Жуткая дефляционная спираль похоронит, заодно с экономической парадигмой США, подавляющую часть амбициозных планов внешней агрессии. Дефляция будет совершенно неуправляемой и ураганной. Каскадное банкротство элементов финансовой системы и остатков реального сектора, сменится неуправляемой же гиперинфляцией. Внешнюю налогооблагаемую базу отрежет как скальпелем опытного хирурга. Баста. Это все не раз обсуждалось, смысла перетирать в десятый раз не вижу.
Вопрос же анализа вероятностей сценарной развилки, есть вопрос актуальный. Одним из последних постов Авантюриста, было замечание, что началу гипера практически невозможно помешать. С этим утверждением я согласен чуть более чем полностью, несмотря на абсолютное отсутствие инсайдерской информации из, назовем его так, Центра принятие решений. Об этом косвенно говорят следующие факторы и нечеткие логические конструкции:
1) Технический момент на всех рынках. Без нового дефляционного эпизода глобальные паттерны на графиках, скажем так, не складываются в цельную завершенную картинку.
2) Пропуск гипотетическим консорциумом (Китай+Россия+арабы+Япония) идеального момента для превентивного удара под дых (прошлой весной).
3) Общая проинфляционная текущая динамика кризиса, в отличие от первоначального проанализированного продефляционного сценария Авантюриста. Дефляция как-бы временно глушится массированными антикризисными действиями правительств и центробанков. Вырисовываются пресловутые зеленые ростки, больше похожие на плесень или синезеленые водоросли.
4) Хитроумные "наперсточные" ФРС США при торговле долгами, как страховка от непредвиденных телодвижений со стороны держателей. Практически нулевая ставка рефинансирования. Дешевое, по сравнению с изначально предполагаемым, процентное обслуживание госдолга.
5) Скажем так, довольно пассивная позиция Китая в данном вопросе. Чисто субъективное имхо, может быть оспорено.
6) Игровой аспект модели и реальной ситуации. Первым начинать острую фазу не охота никому. Отсутствие стопроцентного доказательства перевеса США, на выходе из управляемого гипера, порождает выжидательные настроения, авось пронесет.
7) Собственная гипотеза стремления системы к глобальному равновесию в долгосрочной перспективе.
Я привел далеко не все пункты, на это счет можно подискутировать.
______________
В общем, детализацию я Вам не дам. Многое может измениться даже в один день. Ее никто Вам не даст. Даже Бернанке - потому как Китай ему не подчиняется. Если кто-то Вам даст детали - плюньте в лицо, это лжец.
Детализация возможна, просто необходимо трезво и четко понимать две вещи. Вероятностную природу любых прогностических конструкций и текущую рабочую гипотезу эвристической модели кризиса. В Вашем утверждении в явном виде звучит невозможность точной развесовки двух принципиальных сценариев, то есть 50 на 50. Орел или решка. Разница в том, что мы не в монетки на щелбаны играем. Ставочки чуть повыше, да и сама игра немного сложнее
Выше я привел несколько логически взвешенных фактов, в пользу сценария с гиперинфляцией. Экспертно я бы раздал веса как 90 на 10.
И плюс, сверхточно указанные Авантюристом точки перелома биржевых индикаторов, заставляют задуматься над таймфреймами прогноза. Об подробнее этом я напишу чуть позже.
В чем я более или менее уверен - про фондовые рынки в существующем виде, по всей видимости, через пару лет можно будет забыть. И забыть очень надолго. Класс спекулей будет аннигилирован, их деятельность бесполезна для развития инфраструктуры и подготовки к обороне - а именно такие задачи сейчас будут актуальны, а не виртуальные игры в фантики.
________________Все-таки, я думаю, как таковые, рынки останутся. Для биржевой торговли, в современном (и ретроспективном) экономическом представлении, нету приличных альтернатив, кроме планирования. Но шоковое введение плановой экономики в странах золотого миллиарда в среднесрочной перспективе - это что-то из разряда сюжета фильма 2012. Вероятнее всего, просто будет введено сверхжесткое регулирование торгового процесса, что сделает спекуляции крайне невыгодными, а сам класс спекулей разжалует в жалкое подобие левой руки.
ссылка - s41.radikal.ru/i093/0909/6c/e28f74823f12.p
Наконец-то индекс Доу достиг расчетных значений в районе 9400+ в волне IV (фибо 0.382 от волны lll).
Обращаю внимание, что я сравниваю фактическую динамику этого важнейшего кризисного индикатора, с прогнозом Авантюриста данным в июле 2007, и несколько уточненным им же зимой того же года.
Собственно, Авантюрист предполагал, что сценарий кризиса в США будет существенно дефляционного характера. Повышение ставки ФЕДом, зажимание ликвидности, сильная дефляция ( где-то процентов 8 к текущему моменту с начала кризиса, хотя могу ошибаться, возможно и год к году) и ,как следствие, ревальвация бакса ко всему. По факту же, ФЕД проводил и на текущий момент проводит проинфляционную монетарную антикризисную политику, балансируя между инфляцией и дефляцией. Но даже не смотря на колоссальный объем влитой ликвидности и низкой ставки, банки сидят в кэше, так-как реально пристроить его некуда, кроме спекуляций на фондовом рынке.
Фундаментальное состояние экономики США не претерпело никаких изменений и не вызывает никаких чувств, кроме соболезнования. Несмотря на беспрецедентно дешевые кредиты, американцы не торопятся вновь "покупать ненужные им товары, на деньги которых у них нет". Кредитный тренд продолжает нисходящее движение, совокупный платежеспособный спрос падает, рынок недвижимости все еще фундаментально перегрет. В обозримом будущем не видно ни одного мощного драйвера для роста экономики, или хотя-бы даже для надувания очередного пузыря. Кроме гиперинфляции.
Наблюдаемые в течение лета признаки выхода экономики США из рецессии (пресловутые зеленые ростки) были не более чем эффектом от масштабных правительственных мер стимулирования экономики, которые не могут применяться бесконечно долго.
При этом, на текущий момент евробакс уже активно тестирует уровень 1.46, что является крайне тревожным симптомом для доллара. Чем-то отдаленно ситуация по валюте и нефти напоминает весну прошлого года, по всей видимости разворот уже близок.
Теперь давайте вкратце проанализируем разволновку и движения индекса Доу в зависимости от фаз кризиса и происходящих процессов. Итак, вначале небольшое падение, волна I - подрыв фондового пузыря, начало спекулятивного кризиса, начало репатриации иены на родину. Волна II, техническая коррекция рынка, бодрый рост как следствие понижения ставки ФЕДом. Обе волны отработали выше предсказанных уровней и затем в 3 и 4 фазах кризиса начался мощный обвал, продолжавшийся с февраля 2008 по март 2009, то есть чуть больше года. При этом амплитуда оказалась гораздо сильнее, вместо предсказанных 9К, индекс рухнул к трендовой с 1994 года (начало экспоненциального роста) - 6.5К.
Четверная же волна супертренда А медвежъего рынка, должна была быть гораздо более слабой, чем наблюдаемая картина. Скорее это больше похоже на крупную коррекцию B ко всему циклу падения, некоторые ожидают даже фибо 0.5 от lll, что дает следующий уровень в 10350.
В итоге движение индекса по амплитуде идет чуть сильнее предсказанных, по срокам пока что ровно.
На текущий момент, даже если бегло взглянуть на ключевые индикаторы, то видно невооруженным глазом, что намечается разворот по индексу доллара, нефти и комодам, Доу и проч. (паттерны типа голова-плечи), если уже не идет.
Буквально на днях здесь всплывали материалы с цифрами и динамики суммарного притока капитала в США за последний год. Цифры демонстрируют явный если и не надрыв долларового пылесоса, то как минимум работу в холостом режиме.
Объяснений этому может быть ровно два. В двух словах, первое из них состоит из тезиса, что американцы уже упустили контроль над ситуацией и не позднее чем в следующем году произойдут каскадные процессы банкротства всего финансового и производственного секторов, доллар сверхдевальвирует. Здравствуй новая Великая Депрессия, только на этот раз эпических масштабов.
Второе объяснение мне кажется намного более правдоподобным, по крайней мере в нем есть что предметно обсуждать. Суть в текущем ситуативном отклонении от (назовем его так) «линейного» магистрального сценария, при будущем неизменном финале.
В рамках глобальной долгосрочной стратегии Мировой Реконкисты, вполне допустимо, что для наращивания рычага сильного доллара и подготовки к гиперинфляции, Клубу пришлось пойти на некоторые тактические уступки. При этом кардинально ничего катастрофичного пока не произошло и задача модулирования кризиса решается на твердое хорошо, если не на отлично.
На текущий момент, США позарез необходимо резкое возобновление работы пылесоса.
Итак, какие же вполне очевидные факторы просто обязаны способствовать его перезапуску.
Во-первых, это скорое окончание масштабной технической коррекции практически на всех крупных рынках от сырья до РТС, вкупе с назревающим новым витком укрепления доллара. Т.н. пресловутая «вторая волна» кризиса придавит чахлые «зеленые ростки» экономического роста.
Во-вторых это ситуация вокруг пойманных в кредитную петлю, экономик стран Восточной Европы на последнем издыхании перебивающихся от одного транша МВФ до другого. Развязку этого увлекательного спектакля, я думаю, мы увидим уже грядущей зимой. И, в-третьих, это большая континентальная евразийская геополитика, в которой США принимают косвенное, либо же непосредственное участие. Из последних событий невозможно не упомянуть вспышку мусульманского экстремизма на северо-западе Китая, новую масштабную операцию в Афганистане, нестабильность на Корейском полуострове.
Работая когерентно в течение нескольких месяцев - полугода, три вышеуказанных фактора обозначат четкую и понятную цель«куды бечь» в головах владельцев капиталов – доллар и долларовые инструменты.
______
Цитата: Джек Восьмеркин от Сегодня в 04:53:13
Эй, господа! Вопрос был, каков механизм начала гиперинфляции в США. Пошевелите мозгом и пальчиками! Давайте свои коментарии. Как в реальной жизни начнется гиперинфляция?
______Почитайте ФАК для начала, там про механизм запуска рассказано с подробностями и в избытке.
Вопрос, на мой взгляд, не столько в механизме, сколько в сроках процесса и первоначальных методах его маскировки.
Еще раз очень кратко сформулируем три основные задачи управляемой гиперинфляции доллара США 2010-2011 годов.
1) Радикальное оздоровление экономики, с устранением структурных перекосов, расшитие клубка долговых обязательств, создание потенциала долгосрочного роста национальной экономики.
2) Переход большей части вначале национальной американской собственности, а позже и мировых активов в руки членов Клуба, путем стратегического тотального выкупа активов с наименьшими издержками.
3) Поглощение и выжигание крупных мировых ликвидных капиталов. Экспорт экономического шока с жестким подавлением большинства конкурирующих мировых экономик.
С первым пунктом все предельно ясно, альтернативы резкой управляемой гиперинфляции тут просто-напросто не существует. Второй и третий пункты диктуют необходимость нового обвала рынков.
Кстати запуск гиперинфляции вполне может начаться и без двузначных ставок по ГКО, даже при значительном расширении объемов предложения, если в США, в силу выше обозначенных причин, рекой потекут деньги.
При этом сам механизм довольно прост. После очередного, возможно резкого и вызванного искусственными причинами (теракт?!), падения индекса Доу в район 6500+, консорциумом уполномоченных банков, получившим неограниченный кредит от ФРС, будет начата тотальная скупка национальных американских активов. Индекс ракетой рванет в сторону геостационарной орбиты. И так-как между началом прямой массированной эмиссии долларов с наращиванием госрасходов и попаданием этих денег на внутренний потребительский рынок существует временной лаг в несколько месяцев, то по срокам все кучно ложится в сроки магистрального прогноза.
Бегло взглянем на часть индикаторов для СШП:
1) Безработица выросла до 9.4%, но чуть припали темпы роста. Абсолютная цифра -345000, что естественно гораздо лучше ожиданий граждан с линейкой, то бишь аналитиков.
источник - http://www.ustreas.gov/offices/economic-p
2) Месячная инфляция болтается около нуля, в годовом исчислении наблюдается небольшая дефляция.
3) Доу растет в волне A IV, числа примерно в рамках этих значений - http://onemorefake.livejournal.com/6308.h
4) Данные по TICs за март говорят о слабом, но восстановлении притока капитала в СШП - http://www.ustreas.gov/tic/ticpress.shtm
5) Рост объемов ГКО слегка приостановился - http://www.treasurydirect.gov/govt/repor
По комодам воочию наблюдается обещанная еще полгода назад коррекция. Я думаю месяц, сильно два, подрастем и будет стратегический разворот. Как сейчас можно говорить - "вторая волна". Соответственно и доллар снова будет укрепляться.
_______________
Цитата: Сергей (к.ф.-м.н.) от 09 Июнь 2009, 10:36:58
Долго думал - написать-ли свою мысль о том, почему пропадает Авантюрист, с одной стороны - наставят минусов за посягательство, с другой стороны - люди мучаются, ждут появления (и я в том числе).
Начну с предыстории - несколько лет назад у Авантюриста (Муравьева М.) сформировалась достаточно прогрессивная и адекватная модель современной экономической ситуации в мире и просматривались основные варианты ее развития.
...
Выход из тупика с не появлением возможен в случаях 1) Авантюрист создает апдейт модели и его модель начинает опять точно описывать ситуацию
...
______________Начну с предыстории - несколько лет назад у Авантюриста (Муравьева М.) сформировалась достаточно прогрессивная и адекватная модель современной экономической ситуации в мире и просматривались основные варианты ее развития.
...
Выход из тупика с не появлением возможен в случаях 1) Авантюрист создает апдейт модели и его модель начинает опять точно описывать ситуацию
...
То что Авантюрист опять пропал, это плохо, все ждем его появления. В последний раз он буквально за пару дней полностью прояснил текущую ситуацию.
А вот касательно модели, то тут мне кажется Вы не совсем правы. Фундаментальная модель нормально работает, обрастая всякими подробностями и тонкостями, но в общем и целом все крупные процессы идут в рамках сценария. Конечно крайне хотелось бы увидеть хотя-бы черновую ревизию первых пяти фаз кризиса от автора. Накануне гиперинфляционного праздника так сказать.
_____________
Цитата: Dobryak от 09 Июнь 2009, 13:14:10
Авантюрист правильно ухватил начальный период МЭК, но действие-то происходит не в статическом мире. Он населен живыми людьми, кто как может сопротивляются, затыкая дыры. Поэтому и Авантюристу надо корректировать свои ожидания. И такая коррекция, услиливающая предсказательную силу модели, не есть подгонка задним числом под известный ответ.
_____________Об этом я в марте у него спрашивал - http://onemorefake.livejournal.com/6023.h
Вообще калибровкой динамической модели практически никто не занимается, ситуативный мониторинг и борьба с троллями превалируют
.Мое мнение на этот счет такого. В-первых, мы плавно движемся к точке бифуркации и прогнозировать что-либо становится все тяжелее. Другими словами горизонт событий за гипером сильно размазан. То есть даже аккуратный анализ не повысит достоверности прогноза.
Во-вторых, как я уже выше говорил, по-сути фундамент все также работает. Не видно явно противоречащих системных вещей, практически все кучно ложится в корзину.
Тут вчера выкладывали список людей предсказавших кризис. Интересно ознакомиться с мнением Авантюриста полуторагодовалой давности на этот счет:
______________________
Цитата: avanturist link=topic,27.msg4666.html#msg4666
Тут действительно дело не в том, кто завел разговор. На самом деле, то что система ружнет в обозримой перспективе стало совершенно очевидно очень многим уже после Internet Bubble 2000-2001. А Кондратьеву так вообще еще 1920-х - он тогда так и написал - "В районе 2010 американам придет кирдык". Другое дело, что ни у кого не было зацепки, от которой можно было танцевать с точной датировкой. И когда мы тогда в марте разговаривали, ее все еще не было. Реально, первая зацепка появилась в конце октября 2006, когда цены на новое жилье сделали первый кульбит. По итогам 2006 появилась вторая зацепка - разворот относительного тренда кредитования. В марте 2007 - третья - четвертая волна в завершающем тренде на фондовом рынке. Вот тогда, по этим трем точкам, уже появилась возможность первой реальной прикидки. И я тогда же ее дал - лето 2007 - конец 2008.
К концу апреля поступили новые уточнения, которые подтвердили разворот, с рынка жилья, по потребкредитованию, неожиданным провалам прибылей корпораций и нулевому росту ВВП. И как только вся эта пачка данных вышла, так тут же появилась реальная эмпирическая база для точной датировки начала кризиса. Я ее 26 апреля в ветке Евгения "Как нам обвалить доллар" и дал - конец июня 2007 и указал фактические значения рыночных параметров, от которых будем падать. Реально обвал пошел на три недели позже и чуть-чуть превысили мои прогнозы по DJIA. Вот и все. Так что еще раз повторяю - меряться тут бессмысленно, потому что минимум до ноября 2006 ни у кого не было верных точек для точной экстраполяции. И, я думаю, вы ни у кого до этого момента не найдете точной обоснованной датировки - ни у Хазина, ни у Гайдара, ни у Гринспена, ни у меня. Ну разве что кто-то попал пальцем в небо.
________________К концу апреля поступили новые уточнения, которые подтвердили разворот, с рынка жилья, по потребкредитованию, неожиданным провалам прибылей корпораций и нулевому росту ВВП. И как только вся эта пачка данных вышла, так тут же появилась реальная эмпирическая база для точной датировки начала кризиса. Я ее 26 апреля в ветке Евгения "Как нам обвалить доллар" и дал - конец июня 2007 и указал фактические значения рыночных параметров, от которых будем падать. Реально обвал пошел на три недели позже и чуть-чуть превысили мои прогнозы по DJIA. Вот и все. Так что еще раз повторяю - меряться тут бессмысленно, потому что минимум до ноября 2006 ни у кого не было верных точек для точной экстраполяции. И, я думаю, вы ни у кого до этого момента не найдете точной обоснованной датировки - ни у Хазина, ни у Гайдара, ни у Гринспена, ни у меня. Ну разве что кто-то попал пальцем в небо.
Кстати я вот только-только закончил читать все старые посты Авантюриста, с ветки ВД2. Всем рекомендую, ситуация значительно проясняется, многие вопросы отпадают, так-как разжевывались уже многократно.
Profile
![[info]](http://l-stat.livejournal.com/img/userinfo.gif?v=92)
onemorefake- onemorefake
Syndicate
